Europejski Bank Centralny podniósł swoje główne stopy procentowe o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu w 2026 roku, co oznacza drugą podwyżkę od początku wojny USA-Iran. EBC stwierdził, że konflikt na Bliskim Wschodzie nadal napędza presję inflacyjną, a inflacja ma pozostać znacznie powyżej celu 2% przez dłuższy czas. Główna stopa refinansowania została podniesiona do 2,65%, podczas gdy stopa depozytowa wzrosła do 2,50%. EBC utrzymał prognozę inflacji na 2026 rok na poziomie 3,0%, ale zrewidował swoje prognozy w górę na lata 2027 i 2028, do 2,5% i 2,1% odpowiednio. Prognozy wzrostu zostały podniesione do 0,9% na 2026 rok i 1,4% na 2027 rok, odzwierciedlając większą niż oczekiwano odporność gospodarki strefy euro, podczas gdy prognoza na 2028 rok pozostała bez zmian na poziomie 1,5%. Inwestorzy teraz zwracają się ku konferencji prasowej prezydent Christine Lagarde w poszukiwaniu dalszych wskazówek dotyczących przyszłej ścieżki polityki monetarnej.

Ropa Brent wzrosła powyżej 102 USD za baryłkę w czwartek, co jest najwyższym poziomem od ponad trzech miesięcy i wzrosła o prawie 15% od początku września, ponieważ eskalujące ataki między Iranem a USA dodatkowo ograniczyły podaż z kluczowego regionu. Teheran sygnalizował, że nie ustąpi w obliczu blokady militarnej, gdy USA przeprowadziły ataki na szereg irańskich tankowców w pobliżu wyspy Kharg, która jest gospodarzem kluczowej infrastruktury energetycznej państwa. Pogarszająca się sytuacja na Bliskim Wschodzie zmniejsza oczekiwania, że podaż z tego regionu mogłaby zostać znormalizowana, ponieważ gospodarki azjatyckie są zmuszone ponownie wejść na rynek energii. Chiny importowały 8,93 mln baryłek dziennie ropy naftowej w sierpniu, co stanowi wzrost o 6,2% w porównaniu do lipca, po tym jak ich poleganie na zapasach od początku konfliktu chroniło globalną gospodarkę przed głębszym niedoborem energii z powodu zablokowanych tankowców w Zatoce Perskiej. Zapasy były również niższe w USA, a rządowa rezerwa strategiczna (SPR) utrzymywała się na rekordowo niskim poziomie.

Kontrakty terminowe na amerykańskie akcje spadły dalej, gdy gorący wskaźnik PPI i wzrost cen ropy oraz paliw dodatkowo podniosły rentowności obligacji skarbowych. Kontrakty na S&P 500 i Dow spadły o 0,5%, a na Nasdaq o 1,1%. Ceny producentów wzrosły o 0,4% w porównaniu z poprzednim miesiącem w sierpniu, gdy wojna w Iranie podniosła hurtowe ceny energii. Benchmarki ropy i paliw wzrosły dalej od początku września z powodu nowej eskalacji wojny i wzrostu zakupów z Azji, co zwiększa presję na akcje w obliczu możliwości podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu. Producenci chipów spadli z powodu ich ekspozycji na rosnące koszty kredytów długoterminowych, z Marvell, Intel i Lam Research spadającymi o 3% przed otwarciem rynku. Nvidia spadła o 1%, a Oracle o 1,5% przed ogłoszeniem wyników po zamknięciu sesji. Tymczasem Apple nieznacznie wzrosło, aby zniwelować wczorajsze straty po ogłoszeniu wprowadzenia serii nowych produktów, w tym składanego iPhone'a Duo.

Liczba osób ubiegających się o zasiłki dla bezrobotnych spadła o 1 000 w porównaniu do poprzedniego miesiąca, osiągając 206 000 w pierwszym tygodniu września 2026 roku, co luźno odpowiada oczekiwaniom na poziomie 205 000, utrzymując trend niskiej liczby wniosków od momentu spadku do bliskiego 60-letniego minimum wynoszącego 189 000 w połowie lipca. Kontynuowane wnioski, wskaźnik zaległego bezrobocia w USA, spadły o 1 000 do 1 774 000 w ostatnim tygodniu sierpnia, poniżej oczekiwań wynoszących 1 780 000. Dane te przedłużyły okres odporności na rynku pracy w USA, pomimo niespodziewanej kontrakcji w zatrudnieniu według najnowszych danych BLS, co jest zgodne z poglądem niektórych członków FOMC, że USA znajdują się w pełnym zatrudnieniu. Tymczasem początkowe wnioski składane przez pracowników federalnych, które zwróciły uwagę na sygnał administracji o zmniejszeniu sektora publicznego, wzrosły o 51 do 388.

Centralny Bank Republiki Turcji utrzymał swoją podstawową stopę procentową pożyczek overnight na poziomie 37% po raz piąty z rzędu na posiedzeniu we wrześniu 2026 roku, zgodnie z oczekiwaniami rynków. Bank centralny zauważył, że pomimo ostatniej zmienności na rynkach finansowych i burzliwego tła globalnej makroekonomii, wskaźniki wiodące sugerowały, że podstawowy trend inflacyjny złagodniał od ostatniego posiedzenia w czerwcu. Z drugiej strony, rosnące ceny energii z powodu nowej eskalacji wojny irańsko-amerykańskiej zwiększyły ryzyko inflacyjne, uniemożliwiając jakiekolwiek sygnały uzasadniające złagodzenie warunków finansowych lub korzystne tło dla liry i ogólnie walut rynków wschodzących. Bank również wskazał na obronę stabilności liry, która była testowana w maju po tym, jak tureckie sądy usunęły lidera opozycji Ozel, co wcześniej skłoniło do zmian w ramach polityki monetarnej, aby zmusić banki komercyjne do wyższych stawek finansowania.

Narodowy Bank Polski utrzymał swoją referencyjną stopę procentową na poziomie 3,75% na wrześniowym posiedzeniu w 2026 roku, zgodnie z oczekiwaniami rynkowymi, co oznacza piąte z rzędu posiedzenie z utrzymaniem stóp na najniższym poziomie od 2022 roku. Inflacja bazowa przyspieszyła do 3,4%, osiągając najwyższy poziom od czerwca 2025 roku, zbliżając inflację tuż poniżej górnej granicy celu banku centralnego wynoszącego 2,5±1%, ponieważ napięcia na Bliskim Wschodzie nadal podnoszą ceny energii. Limity cen paliw również wygasły, choć mogłoby to pomóc budżetowi rządu. Tymczasem gospodarka rozwijała się w szybszym tempie niż oczekiwano, osiągając wzrost o 3,9% w drugim kwartale 2026 roku, gdy wzrost inwestycji przyspieszył. Konsumpcja spowolniła, ponieważ wzrost płac zmniejszył się. Decydenci pozostali ostrożni, wskazując na podwyższoną niepewność dotyczącą szerszej sytuacji geopolitycznej i jej wpływu na gospodarkę. Przyszłe decyzje będą nadal uwzględniać inflację oraz zmiany w wzroście gospodarczym i płacowym.