Oprocentowanie obligacji rządowych Indonezji o okresie zapadalności 10 latCena

Wynik rentowności 10-letnich obligacji rządowych Indonezji wzrósł do 7,14%, co jest najwyższym poziomem od początku kwietnia 2025 roku, śledząc wzrost rentowności obligacji skarbowych USA po lepszych niż oczekiwano danych o zatrudnieniu w USA, które wzmocniły oczekiwania, że Fed może utrzymać politykę monetarną w bardziej restrykcyjnym kursie przez dłuższy czas i może jeszcze podnieść stopy procentowe w tym roku. Krajowe presje dodatkowo wpłynęły na ten ruch, gdy rząd i bank centralny zgodzili się zaoferować wyższe rentowności, aby przyciągnąć inwestorów i wesprzeć rupię, która wielokrotnie spadała do rekordowo niskich poziomów. Utrzymujące się odpływy kapitału zaszkodziły indonezyjskim rynkom, a akcje spadły o ponad 30%, a inwestorzy są ostrożni wobec rozbudowanych planów wydatkowych prezydenta Prabowo. Ryzyko fiskalne również wzrosło, gdy koszty subsydiów na paliwo wzrosły w związku z wojną w Iranie, podczas gdy zagraniczne posiadanie lokalnych obligacji spadło do poziomów bliskich dwudziestoletnich minimów. Obawy dotyczące planów centralizacji eksportu towarów dodatkowo obciążyły sentyment. W maju Bank Indonezji zaskoczył rynki podwyżką stóp o 50 punktów bazowych, pierwszą korektą od października.

Wynik rentowności 10-letnich obligacji Indonezji wzrósł do 6,85%, utrzymując się blisko trzytygodniowego szczytu po tym, jak rentowności obligacji skarbowych USA osiągnęły 16-miesięczny szczyt. Presje inflacyjne związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie wzmocniły poglądy, że Fed może podnieść stopy procentowe jeszcze w tym roku, co skłoniło inwestorów do zmniejszenia ekspozycji na aktywa rynków wschodzących. Na miejscu presja na obligacje wzrosła, gdy rupia wielokrotnie spadała do nowych rekordowych minimów w stosunku do dolara amerykańskiego od kwietnia, co wzbudziło obawy o odpływ kapitału i importowaną inflację. Traderzy również pozostawali ostrożni przed posiedzeniem Rady Polityki Pieniężnej Banku Indonezji w późniejszym tygodniu, gdyż rynki rozważały możliwość podwyżki stóp w celu wsparcia waluty. Prezydent Prabowo Subianto zlekceważył obawy, że słabość rupii odzwierciedla osłabienie gospodarki. Niemniej jednak, presja wzrostowa na rentowności była częściowo ograniczona przez niedawną decyzję rządu o uruchomieniu funduszu stabilizacji obligacji mającego na celu wsparcie rynku długu.

Wynik rentowności 10-letnich obligacji Indonezji wzrósł do 6,74%, odbijając się od niedawnych stłumionych poziomów i odzwierciedlając zyski w amerykańskich obligacjach skarbowych przed danymi CPI za kwiecień, które mogą rzucić światło na to, jak konflikt w Iranie wpływa na globalną gospodarkę. Wyższe rentowności w USA ograniczyły apetyt na aktywa rynków wschodzących, podczas gdy rupia spadła do nowego rekordowego minimum w stosunku do dolara, co zwiększyło presję na krajowe obligacje. Krajowe fundamenty dodatkowo potęgowały presję, a wzrost sprzedaży detalicznej spowolnił do najniższego poziomu od dziewięciu miesięcy, a zaufanie konsumentów znalazło się blisko pięciomiesięcznego dołka. Obawy również utrzymywały się, że wojna w Iranie może podnieść koszty energii i zakłócić łańcuchy dostaw, nawet gdy inflacja w kwietniu złagodniała. Mimo to straty były częściowo ograniczone przez doniesienia, że rząd planuje uruchomić fundusz stabilizacji obligacji, aby wzmocnić rynek długu w obliczu rosnących rentowności i utrzymujących się odpływów kapitału.