Indie 10-letnie rentowności stabilne, podczas gdy ropa i amerykańskie rentowności spadają

Wynik na 10-letnich obligacjach skarbowych Indii wzrósł do około 7,1%, osiągając najwyższe poziomy od ponad czterech miesięcy, ponieważ ostry spadek amerykańskich obligacji skarbowych oraz oczekiwania na dalsze zaostrzenie płynności przez RBI zwiększyły presję na krajowe stopy procentowe. Uczestnicy rynku wskazali na wzrost amerykańskich rentowności po silnych danych gospodarczych, które ożywiły obawy o inflację. Ropa Brent również wzrosła z powrotem powyżej 100 dolarów za baryłkę, co zwiększyło krajowe ryzyko inflacyjne oraz oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez RBI na październikowym posiedzeniu. Tymczasem, jak donosi się, RBI przeprowadził w ostatnich tygodniach co najmniej 10 miliardów dolarów w transakcjach swapów walutowych, aby usunąć nadmiar płynności w rupiach, podczas gdy nadwyżka płynności bankowej osiągnęła rekordowe 11 bilionów INR na początku tego miesiąca. Kontynuowane wysiłki banku centralnego w celu absorpcji nadmiaru gotówki mają na celu utrzymanie wysokich kosztów pożyczek krajowych.

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych Indii utrzymywała się na poziomie około 7,0%, handlując w wąskim zakresie, ponieważ niższe ceny ropy wspierały obligacje, podczas gdy silne oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez RBI ograniczały zyski. Ropa Brent spadła o prawie 10% z zeszłotygodniowego szczytu do około 98 dolarów za baryłkę, ponieważ poprawiły się przepływy dostaw, a transporty przez Cieśninę Ormuz wznowiono, co złagodziło obawy inflacyjne. Jednak inflacja w sierpniu wyniosła 4,82%, a niedawna podwyżka stóp procentowych przez Rezerwę Federalną wzmocniła oczekiwania na podwyżkę stóp przez RBI na spotkaniu 7 października. Rentowność benchmarkowych obligacji 6,94% z 2036 roku wyniosła 7,0052%, po zakończeniu na poziomie 7,0106% we wtorek, co oznacza spadek o sześć punktów bazowych w porównaniu do piątku. Uczestnicy rynku przetrawili również silniejsze dane PMI, przy czym PMI dla sektora wytwórczego wzrósł do 55,7 we wrześniu z 52,8 w sierpniu, podczas gdy PMI ogólny wzrósł do 56,5 z 54,6, co oznacza najszybszy rozwój sektora prywatnego od czerwca.

Rentowności 10-letnich obligacji skarbowych Indii utrzymywały się na poziomie około 7,0%, przedłużając straty przez kolejną sesję, ponieważ spadek cen ropy naftowej złagodził obawy dotyczące inflacji importowanej oraz perspektywy podwyżek stóp procentowych RBI w krótkim okresie, co wywołało zamknięcie krótkich pozycji po niedawnej wyprzedaży. Ropa Brent kontynuowała spadek po doniesieniach o dodatkowych ładunkach saudyjskiej ropy przez Oman, co złagodziło obawy dotyczące podaży, chociaż ceny pozostały powyżej 100 USD za baryłkę w obliczu trwających napięć na Bliskim Wschodzie. Spadek cen ropy również pomógł złagodzić presję związaną z oczekiwaniami na cykl zacieśniania polityki monetarnej RBI, przy czym handlowcy powszechnie przewidują podwyżkę o 25 punktów bazowych w październiku. Tymczasem pierwsza sprzedaż OMO RBI na kwotę 50 000 crore INR przyciągnęła oferty na 66 590 crore INR, co odzwierciedla silny popyt na dług publiczny i pomaga ograniczyć presję wzrostową na rentowności, mimo że bank centralny zaakceptował obligacje po wyższych niż obowiązujące rentownościach. Handlowcy nadal oceniali plany RBI dotyczące wycofania nadmiaru płynności.