Srebro na drodze do tygodniowego spadku w miarę wzrostu zakładów na podwyżki Fed

Srebro wzrosło do około 65 dolarów za uncję w piątek, ale spadło o ponad 1% w skali tygodnia, gdy inwestorzy przetwarzali najnowsze dane o inflacji w USA przed przyszłotygodniowym posiedzeniem Rezerwy Federalnej. Inflacja w USA utrzymała się na poziomie 3,4% w sierpniu, zgodnie z oczekiwaniami, podczas gdy miesięczny wskaźnik CPI wzrósł o 0,4%, co stanowi najsilniejszy wzrost od trzech miesięcy. Podstawowy wskaźnik CPI przyspieszył do 0,3% w ujęciu miesięcznym, co jest największym wzrostem od kwietnia i powyżej oczekiwań na poziomie 0,2%, chociaż roczna stopa spadła do 2,4%, co jest najniższym wynikiem od marca 2021 roku. Ceny producentów w USA również przyspieszyły w sierpniu, ponieważ wojna w Iranie podniosła hurtowe koszty energii, podczas gdy dane z rynku pracy z zeszłego tygodnia wskazywały na ciągłą odporność zatrudnienia. Rynki zwiększyły zakłady na podwyżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Fed w przyszłym tygodniu, przy czym narzędzie CME FedWatch obecnie wycenia około 86% prawdopodobieństwa, w porównaniu do około 70% przed danymi o inflacji.

Srebro handlowane było w piątek w okolicach 63,5 USD za uncję po spadku o ponad 5% w poprzedniej sesji, gdy inwestorzy przygotowywali się na raport o indeksie cen konsumpcyjnych w USA, który mógłby wzmocnić oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu. Dane opublikowane w czwartek pokazały, że ceny producentów w USA przyspieszyły w sierpniu, ponieważ wojna w Iranie podniosła hurtowe koszty energii. Rynki obecnie wyceniają około 71% prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed o 25 punktów bazowych w przyszłym tygodniu, w porównaniu do 61% przed danymi PPI. Srebro również odczuwało presję z powodu rosnących cen ropy naftowej w obliczu eskalacji konfliktu USA-Iran, co potęgowało obawy o rosnącą inflację. Tymczasem rentowności obligacji skarbowych wzrosły po niższych niż oczekiwano zakupach przez Departament Skarbu USA podczas pierwszej rozszerzonej operacji skupu. Aktywa nieoprocentowane, takie jak srebro, mają tendencję do słabszych wyników, gdy rentowności rosną. Srebro zmierza do straty około 4% w tym tygodniu, co oznacza trzeci z rzędu tygodniowy spadek.

Srebro spadło o około 4% do 64,5 USD za uncję w czwartek, gdy inwestorzy zwiększyli swoje zakłady na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w przyszłym tygodniu po silniejszych niż oczekiwano danych o cenach producentów w USA. PPI w USA wzrosło o 0,4% w sierpniu, podczas gdy roczna inflacja producentów przyspieszyła do 5,4%, przekraczając oczekiwania rynkowe na poziomie 5,3%, co było wynikiem gwałtownego wzrostu cen energii oraz dowodów na silniejsze przenoszenie kosztów w innych sektorach. Dane pojawiły się, gdy ceny ropy ponownie wzrosły w obliczu eskalacji ataków USA-Iran na Bliskim Wschodzie, co wzmocniło oczekiwania na zaostrzenie polityki monetarnej i skłoniło rynki do wyceny ponad 70% szans na podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną 16 września. W międzyczasie inwestorzy również zwiększyli swoje zakłady na dalsze zaostrzenie polityki Europejskiego Banku Centralnego po tym, jak bank centralny podniósł koszty pożyczek zgodnie z oczekiwaniami i ostrzegł, że ryzyko inflacji pozostaje skierowane w górę.